احتياطي الفوركس إنفستوبيديا

10 دول مع أكبر احتياطيات الفوركس.

والاحتياطيات من العملات الأجنبية حيوية للرفاه الاقتصادي للدولة. فبدون احتياطيات كافية، يمكن للاقتصاد أن يتوقف. وقد لا تكون البلاد قادرة على دفع ثمن الواردات الهامة مثل النفط الخام، أو خدمة ديونها الخارجية.

ويحدد صندوق النقد الدولي الأصول الاحتياطية بوصفها أصولا خارجية يمكن للسلطة النقدية في بلد ما استخدامها لتلبية احتياجات تمويل ميزان المدفوعات واستخدامها للتأثير على أسعار صرف العملات في أسواق صرف العملات وغيرها من الأغراض ذات الصلة. فمعظم الدول تمتلك الغالبية العظمى من احتياطياتها من العملات الأجنبية بالدولار الأمريكي وجزء أصغر بكثير باليورو.

فالحجم الكبير للحرب من العملات الأجنبية مفيد بشكل خاص خلال أزمة العملة، لأنه يمكن استخدامه للدفاع ضد الهجمات المضاربة على العملة الوطنية. وتعتبر روسيا، التي تملك احتياطيات كبيرة من العملات الأجنبية، مثالا جيدا. في عام 2018، فرضت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي عقوبات اقتصادية على روسيا لتورطها في الصراع الأوكراني. وبالاقتران مع تراجع سعر النفط الخام بنسبة 50 في المئة (أكبر صادرات روسيا ومحرك رئيسي لاقتصادها)، أثرت هذه العقوبات بشدة على الاقتصاد الروسي.

وانخفض الروبل بنسبة 40 في المئة مقابل الدولار في عام 2018، لكن النتيجة كانت أسوأ بكثير أن روسيا لم تتدخل في أسواق الصرف الأجنبي لدعم الروبل، حيث أنفقت أكثر من 80 مليار دولار من احتياطياتها في ذلك. وعززت الروبل خلال 2018-2018 مع الوضع السياسي في أوكرانيا مهددة إلى حد ما.

وفيما يلي البلدان العشرة التي لديها أكبر احتياطي من العملات الأجنبية اعتبارا من نيسان / أبريل 2018. وتعطى جميع الأصول الاحتياطية بمليارات الدولارات الأمريكية. (المصدر: data. imf)

احتياطي الأصول الرسمية (بمليارات الدولارات الأمريكية)

جمهورية كوريا.

ويدرج الجدول أعلاه احتياطيات الصين وهونغ كونغ بشكل منفصل. وتحتفظ الصين حتى الآن بأكبر احتياطي من العملات الأجنبية بأكثر من مرتين ونصف المرة من ثاني أكبر احتياطي لليابان. عندما يتم النظر في احتياطي الصين وهونغ كونغ معا، فإن المجموع هو 3.9 تريليون $. وتسيطر الدول الاسيوية على صفوف الدول التى لديها اكبر احتياطى من النقد الاجنبى، وهو ما يمثل ستة من العشرة الأوائل. وهذه تشمل الصين واليابان وكوريا وهونغ كونغ والهند.

وكان لدى الولايات المتحدة احتياطيات من العملات الأجنبية بلغت 119.6 مليار دولار أمريكي في أبريل / نيسان 2018. وقد جمعت منطقة اليورو احتياطيات العملات الأجنبية من 819.9 مليار دولار أمريكي في أبريل 2018. المملكة المتحدة، التي لم تضع القائمة، لديها 169.4 مليار دولار من الاحتياطيات الأجنبية اعتبارا من أبريل عام 2018.

والحفاظ على احتياطيات النقد الأجنبي أمر حيوي بالنسبة للصحة الاقتصادية للأمة. وقد جمعت الدول العشرة الأوائل من حيث احتياطيات النقد الأجنبي أصول احتياطية قدرها 8.79 تريليون دولار في أبريل 2018، نصفها تقريبا من الصين وهونغ كونغ.

تراجع احتياطى النقد الاجنبى للصين.

وانخفض احتياطى النقد الاجنبى للصين الى ما دون 3 تريليون دولار للمرة الاولى منذ مايو 2018 الشهر الماضى مما اثار مخاوف من ان تكون البلاد دون العتبة التى اوصى بها صندوق النقد الدولى وتعرض للخطر صحة الاقتصاد العالمى.

جاء الانخفاض الشهرى السابع على التوالى بعد ان واصل بنك الشعب الصينى بيعه بقوة للدولار وفرض مجموعة واسعة من الاجراءات الاخرى للحد من سقوط الرنمينبى. وشرع صناع السياسة في وضع استراتيجية من هذا القبيل خشية أن تؤدي العملة الضعيفة إلى إلحاق الأذى بالشركات الصينية، وكثير منها يحمل ديونا بالدولار، ويزعزع استقرار الاقتصاد.

وعند مبلغ 2،998 تريليون دولار، أصبح حجم العملة الأجنبية التي يحتفظ بها البنك الآن أقل بكثير من المستوى الذي بلغه في يونيو / حزيران 2018. في ذلك الوقت، بلغت الاحتياطيات ذروتها عند 3.99 تريليون دولار، في حين هرع جزء كبير من أموال العالم للاستثمار في الصين وشراء أرخص البضائع.

هل ينبغي أن يقلق المستثمرون؟

ويخشى بعض الاقتصاديين من ان تسارع سرعة ذخائر النقد الاجنبى فى الصين الى زيادة صعوبة الحكومة فى الدفاع عن تدفقاتها من العملة ورأس المال. وقد أدى الاختفاء السريع لهذه الوسادة المالية الكبيرة لثاني أكبر اقتصاد في العالم إلى هز الأسواق الناشئة وعملات السلع الأساسية، مدفوعا بالمخاوف من أن تشتري الصين الأفقر سلع سلعية أقل.

وتعتبر جمهورية الصين الشعبية أكبر مستهلك للسلع في العالم، وهي القوة الدافعة وراء غالبية الاستثمارات في السلع الرأسمالية خلال العقد الماضي. ويمكن أن يكون لوقع هبوط رأس المال الأجنبي في البلد آثار واسعة النطاق على الاقتصاد العالمي.

A التمهيدي على العملات الاحتياطية.

وعلى مدى ما يقرب من قرن من الزمان، كان دولار الولايات المتحدة بمثابة العملة الاحتياطية الأولى في العالم، وأخذ التاج الذي كان يرتديه الجنيه الإسترليني مرة واحدة. إن مستقبل الدولار باعتباره العملة الاحتياطية الأكثر شعبية هو أقل تأكيدا. العملات الاحتياطية هي العملات الأجنبية التي تحتفظ بها البنوك المركزية. عندما يكتسب بلد احتياطيات، فإنه لا يضع العملة في التداول العام. بدلا من ذلك، فإنه يحد من الاحتياطيات في البنك المركزي. ويتم الحصول على الاحتياطيات من خلال التجارة، مع قيام البلد المستورد ببيع السلع مقابل العملة. وبالتالي فإن العملات الاحتياطية تشحذ عجلات التجارة الدولية من خلال مساعدة البلدان والشركات على إجراء المعاملات باستخدام نفس العملة، وهي مهمة أبسط بكثير من تسوية المعاملات التي تنطوي على عملات مختلفة. من السهل رؤية شعبيتها: بين عامي 1995 و 2018، زادت قيمة العملة المحتفظ بها في الاحتياطي بنسبة تزيد عن 730٪، من حوالي 1.4 تريليون دولار إلى 10.2 تريليون دولار.

المصدرون للعملات الاحتياطية.

ويبلغ صندوق النقد الدولي الاحتياطيين المخصصين، أي أن البلد قد حدد العملات المحتفظ بها، ومجموع حيازات النقد الأجنبي. وانخفضت النسبة الإجمالية من إجمالي الحيازات المخصصة للاحتياطيات المخصصة على مر السنين، من 74 في المائة في عام 1995 إلى 55 في المائة في عام 2018. ويمكن تفسير جزء كبير من هذا التحول بتغيير حيازات النقد الأجنبي في البلدان الناشئة والنامية. وفي عام 1995، كانت الاقتصادات المتقدمة تحتفظ بحوالي 67٪ من إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي، مع تخصيص 82٪ من هذه الاحتياطيات. وبحلول عام 2018، كانت الصورة قد انقلبت على رأسها: فقد استحوذت البلدان الصاعدة والنامية على 67 في المائة من مجموع الاحتياطيات، مع تخصيص أقل من 39 في المائة منها. وتحصل البلدان الناشئة حاليا على ما يقرب من 6.8 تريليون دولار من العملة الاحتياطية.

إحتياطات النقد الأجنبي.

تعريف "احتياطيات الصرف الأجنبي"

احتياطيات النقد الأجنبي هي أصول احتياطي محتفظ بها من قبل البنك المركزي بالعملات الأجنبية، وتستخدم لدعم الخصوم على العملة المصدرة الخاصة بها وكذلك للتأثير على السياسة النقدية.

تراجع "احتياطيات الصرف الأجنبي"

وبصفة عامة، تتكون احتياطيات النقد الأجنبي من أي عملة أجنبية تحتفظ بها سلطة نقدية مركزية، مثل الاحتياطي الاتحادي للولايات المتحدة. وتشمل احتياطيات النقد الأجنبي الأوراق النقدية الأجنبية والودائع المصرفية والسندات وأذون الخزانة والأوراق المالية الحكومية الأخرى. وبالعامية، يمكن أن يشمل المصطلح أيضا احتياطيات الذهب أو صناديق صندوق النقد الدولي. وتخدم أصول الاحتياطيات الأجنبية مجموعة متنوعة من الأغراض، ولكنها تستخدم في المقام الأول لإعطاء مرونة ومرونة للحكومة المركزية؛ في حالة تعطل عملة واحدة أو أكثر أو تخفيض قيمتها بسرعة، فإن الجهاز المصرفي المركزي لديه مقتنيات بعملات أخرى لمساعدتها على تحمل هذه الصدمات في الأسواق.

وتحتفظ جميع بلدان العالم تقريبا، بغض النظر عن حجم اقتصادها، باحتياطيات كبيرة من النقد الأجنبي. ويحتفظ بأكثر من نصف احتياطيات النقد الأجنبي في العالم بالدولار الأمريكي، وهو العملة العالمية الأكثر تداولا. الجنيه الإسترليني (غبب)، اليورو اليورو (اليورو)، اليوان الصيني (كني) والين الياباني هي أيضا عملات صرف العملات الأجنبية المشتركة. ويعتقد كثير من المنظرين أنه من الأفضل الاحتفاظ باحتياطيات النقد الأجنبي بعملات لا ترتبط مباشرة بالعملات الخاصة، لمواصلة تخطيها عن الصدمات المحتملة؛ إلا أن ذلك أصبح أكثر صعوبة نظرا لأن العملات أصبحت أكثر ترابطا. وفى الوقت الراهن، تحتفظ الصين بأكبر احتياطى النقد الاجنبى فى العالم، حيث تمتلك اكثر من 3.5 تريليون دولار من الاصول بالعمالت الاجنبية (معظمها الدولار).

وتستخدم احتياطيات النقد الأجنبي تقليديا لدعم العملة المحلية للدولة. العملة - في شكل عملة أو ورقة نقدية - هي في حد ذاتها لا قيمة لها، مجرد وحدة دولية من الدولة المصدرة مع التأكيد على أن قيمة العملة سيتم دعم. احتياطيات النقد الأجنبي هي أشكال بديلة من المال لدعم هذا الضمان. وفي هذا الصدد، فإن الأمن والسيولة لهما أهمية قصوى في استثمار احتياطي مفيد.

غير أن الاحتياطيات الأجنبية تستخدم الآن كأداة للسياسة النقدية، ولا سيما بالنسبة للبلدان التي ترغب في اتباع سعر صرف ثابت. ومن شأن الإبقاء على خيار دفع الاحتياطيات من عملة أخرى إلى السوق أن يعطي مؤسسة إقراض مركزية القدرة على ممارسة بعض السيطرة على أسعار الصرف. ومن الممكن نظريا أن تكون العملة "عائمة" تماما، وهي مفتوحة تماما وتخضع لأسعار الصرف. وفي هذه الحالة، سيكون من الممكن لأمة أن تحتفظ بأي احتياطيات من النقد الأجنبي. ومع ذلك، وهذا أمر نادر جدا في الممارسة العملية. ومنذ انهيار نظام بريتون وودز في عام 1971، تراكمت البلدان مخازن أكبر من الاحتياطيات الأجنبية، وذلك جزئيا لمراقبة أسعار الصرف. (انظر أيضا: كيف تؤثر العملات الأجنبية على عمليات الاندماج والاستحواذ العروض).

ويختلف المنظرون عن مقدار أصول الدولة التي ينبغي أن يحتفظ بها في الاحتياطيات الأجنبية، وتحتفظ دول مختلفة باحتياطيات لأسباب مختلفة. فعلى سبيل المثال، تستخدم مخازن النقد الاجنبى الشاسعة فى الصين للحفاظ على سيطرة كبيرة على اسعار الصرف لليوان، ومن ثم تعزيز صفقات التجارة الدولية المواتية للحكومة الصينية. لكنهم يحتفظون أيضا باحتياطيات (معظمها بالدولار) لأنها تجعل التجارة الدولية، التي تتم تقريبا تقريبا بالدولار الأمريكي، أبسط بكثير. وقد تحتفظ بلدان أخرى، مثل المملكة العربية السعودية، باحتياطيات أجنبية كبيرة إذا كان اقتصادها يعتمد إلى حد كبير على مورد واحد (في حالتهم، نفط). وإذا ما انخفض سعر النفط بسرعة، فإن احتياطيات النقد الأجنبي السائلة تتيح لاقتصادها مرونة أكبر بكثير، على الأقل مؤقتا.

وتعتبر الاحتياطيات أصولا في حساب رأس المال، ولكن من المهم تذكر الالتزامات المرتبطة باحتياطيات النقد الأجنبي. وهي إما مقترضة أو مقايضة بالعملة المحلية في سوق الصرف الدولية أو تشترى مباشرة بالعملة المحلية - وكلها تتكبد دينا. احتياطيات الصرف هي أيضا محفوفة بالمخاطر مثل أي استثمار آخر؛ في حالة انهيار العملة، فإن جميع احتياطيات النقد الأجنبي المحتفظ بها بتلك العملة في جميع أنحاء العالم ستصبح بلا قيمة.

لسنوات عديدة، كان الذهب بمثابة احتياطي العملة الرئيسي لمعظم البلدان. وكان الذهب يعتبر منذ فترة طويلة الأصول الاحتياطية المثالية، وغالبا ما يقدر من حيث القيمة حتى في أوقات الأزمات المالية، ويعتقد أن تحتفظ بقيمة شبه دائمة. ومع ذلك، فإن جميع الأصول تستحق فقط بقدر المشترين على استعداد لدفع ثمنها، ومنذ انهيار نظام بريتون وودز في عام 1971، انخفض الذهب بشكل مطرد من حيث القيمة. (انظر أيضا: نظام بريتون وودز: كيف تغير العالم).

عملة إحتياطية.

ما هو "العملة الاحتياطية"

العملة الاحتياطية هي العملة التي تحتفظ بها المصارف المركزية والمؤسسات المالية الرئيسية الأخرى كوسيلة لسداد التزامات الديون الدولية أو التأثير على سعر الصرف المحلي. يتم تسعير نسبة كبيرة من السلع، مثل الذهب والنفط، بالعملة الاحتياطية، مما يجعل البلدان الأخرى تحتفظ بهذه العملة لدفع ثمن هذه السلع.

تراجع "العملة الاحتياطية"

كيف أصبح الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية في العالم.

وكان لظهور الولايات المتحدة بعد الحرب كقوة اقتصادية سائدة آثار هائلة على الاقتصاد العالمي. وفي الوقت نفسه، كان الناتج المحلي الإجمالي يمثل 50٪ من الناتج العالمي، لذلك كان من الطبيعي أن يصبح الدولار الأمريكي احتياطي العملة العالمية، كما فعل في عام 1944. ومنذ ذلك الحين، ربطت بلدان أخرى أسعار صرفها للدولار ، والتي كانت قابلة للتحويل إلى الذهب في ذلك الوقت. وبما أن الدولار المدعوم بالذهب كان مستقرا نسبيا، فقد مكن البلدان الأخرى من تثبيت عملاتها.

في البداية، استفاد العالم من الدولار القوي والمستقر، وازدهرت الولايات المتحدة من سعر الصرف المواتي على عملتها. وما لم تدركه الحكومات الأجنبية تماما هو أنه على الرغم من أن احتياطياتها من العملات تدعمها احتياطيات ذهبية، فإن الولايات المتحدة يمكنها أن تستمر في طباعة الدولار الذي تدعمه ديون الخزانة. ومع قيام الولايات المتحدة بطباعة المزيد من الأموال لتمويل إنفاقها، تراجع الدعم الذهبي وراء الدولار. وأدى استمرار طباعة الأموال إلى ما وراء دعم احتياطيات الذهب إلى تخفيض قيمة احتياطيات العملة التي تحتفظ بها البلدان الأجنبية.

الذهب / الدولار فصل.

ومع استمرار الولايات المتحدة في إغراق الأسواق بالدولار الورقي لتمويل حربها المتصاعدة في فيتنام وبرامج الجمعية الكبرى، نما العالم حذرا وبدأ تحويل احتياطيات الدولار إلى ذهب. وكان المدى على الذهب واسع النطاق لدرجة أن الرئيس نيكسون اضطر إلى الدخول في الدولار وفصله عن المعيار الذهبي، مما أفسح المجال لأسعار الصرف العائمة التي نراها اليوم. بعد فترة وجيزة، ارتفعت قيمة الذهب ثلاث مرات، وبدأ الدولار تراجعه منذ عقود.